面向加密货币、外汇与黄金交易者的技术指标指南

支撑

支撑如何运作

支撑水平充当当前价格下方的「地板」，预期买盘活动会在此增强。交易者通过以下方式识别支撑：

• 历史价格分析：曾阻止下跌动能的前期低点；
• 趋势线：在上升趋势中连接上升低点的斜线；
• 移动平均线：常提供动态支撑的热门指标；
• 斐波那契回撤：基于斐波那契数列的数学支撑位；
• 整数关口：具有心理意义的价格（如 $10,000、$50,000）。

交易应用

支撑水平是交易者做出以下决策的关键点位：

• 价格在支撑处测试并反弹时建立 LONG 仓位；
• 在支撑略下方设置止损；
• 价格再次测试支撑时加仓；
• 观察支撑跌破，可能预示趋势反转。

阻力

阻力如何运作

阻力水平充当当前价格上方的「天花板」，预期卖盘活动会在此增强。交易者通过以下方式识别阻力：

• 历史价格分析：曾阻止上涨动能的前期高点；
• 趋势线：在下降趋势中连接下降高点的斜线；
• 移动平均线：常提供动态阻力的热门指标；
• 斐波那契扩展：基于斐波那契数列的数学阻力位；
• 心理屏障：对买方构成心理门槛的整数价位。

交易应用

阻力水平是交易者做出以下决策的关键点位：

• 价格在阻力处受阻时建立 SHORT 仓位；
• 价格接近重要阻力时对 LONG 获利了结；
• 在阻力略上方为 SHORT 设置止损；
• 观察阻力突破，作为趋势延续或反转信号。

Pivot Points

计算：Pivot Points

Pivot Points 标准公式得出主 Pivot (PP) 以及支撑 S1、S2、S3 与阻力 R1、R2、R3：

Pivot Points 类型

有多种计算方式，适用于不同场景：

• 标准/经典：上文原始公式；
• Fibonacci：用斐波那契比例计算支撑与阻力；
• Camarilla：在 Pivot 附近生成更多水平；
• Woodie's：更强调开盘价；
• DeMark's：使用开盘与收盘关系的条件因子。

交易应用

Pivot Points 的战略用途包括：

• 识别方向可能改变的潜在转折点；
• 在阻力位设定获利目标；
• 价格在支撑位反应时确定入场；
• 在支撑或阻力外侧设定止损；
• 判断整体市场偏向（PP 上方偏多，下方偏空）。

RSI (Relative Strength Index)

计算：RSI

RSI 公式通过比较近期涨幅与跌幅来判断超买/超卖：

解读：RSI

RSI 提供的主要洞察包括：

• 超买/超卖：传统上 RSI 高于 70 视为超买（潜在卖出），低于 30 视为超卖（潜在买入）；
• 背离：价格创新高/新低而 RSI 未确认，可能预示反转；
• 中轴线交叉：RSI 上穿 50 表明上涨动量增强，下穿 50 表明下跌动量增强；
• 失败摆动：RSI 在 70 上方或 30 下方转折但未穿越中轴，可能发出反转信号。

交易应用

RSI 可用于多种交易策略：

• 在超买/超卖区间识别潜在转折点；
• 通过 RSI 相对中轴的位置确认趋势方向；
• 捕捉价格与 RSI 背离作为反转信号；
• 在震荡市中交易 RSI（RSI 30 买入、70 卖出）；
• 根据市场状况调整阈值（强趋势中可用 80/20）。

TSI (True Strength Index)

计算： TSI

TSI 通过多个步骤计算动量与方向：

解读： TSI

TSI 通常在 +100 至 -100 之间波动，主要解读如下：

• 中轴线交叉：TSI 上穿零线表明正动量，下穿零线表明负动量；
• 超买/超卖：数值高于 +25 可能超买，低于 -25 可能超卖；
• 背离：价格极值未获 TSI 确认，可能预示反转；
• 趋势方向：持续为正/负的 TSI 值表明持续的上涨/下跌趋势。

交易应用

TSI 可用于多种交易策略：

• 根据 TSI 相对零线的位置确认趋势方向；
• 在超卖/超买状态识别潜在入场点；
• 捕捉看涨与看跌背离作为可能趋势反转信号；
• 利用 TSI 斜率评估动量强度；
• 与其他指标组合以确认交易信号。

TSIP (Processed TSI)

计算： TSIP

TSIP 由标准 TSI 值经简单变换得出：

解读： TSIP

TSIP 在 0 至 100 之间波动，主要参考点如下：

• 中轴线 (50)：等同于 TSI 零线；高于 50 表明正动量，低于 50 表明负动量；
• 超买水平 (75)：等同于 TSI +50，表明强正动量，可能接近反转；
• 超卖水平 (25)：等同于 TSI -50，表明强负动量，可能接近反转；
• 极端读数：接近 100 或 0 表明异常强动量，通常预示回归。

交易应用

相比标准 TSI，TSIP 在交易中具有多项优势：

• 与 RSI、Stochastic 一致的 0–100 刻度，更直观；
• 50 线动量切换：线上方看涨，下方看跌；
• 75 与 25 处更清晰的超买/超卖阈值；
• 更易可视化及与其他指标比较；
• 完整 TSI 分析能力，读数更直观。

Momentum

计算： Momentum

Momentum 计算较为简单：

解读： Momentum

Momentum 指标提供的主要洞察包括：

• 零线交叉：Momentum 上穿零线表明看涨动量，下穿零线表明看跌动量；
• 极端值：异常高或低的读数表明动量可能过度延伸，面临反转；
• 背离：价格创新高/新低而 Momentum 未确认，表明趋势可能减弱并反转；
• 斜率分析：Momentum 线的角度表明价格运动的加速或减速。

交易应用

Momentum 可用于多种交易策略：

• 在 Momentum 达到极端值时识别潜在反转点；
• 确认现有趋势的强度；
• 利用 Momentum 零线交叉生成入场信号；
• 捕捉预示趋势耗尽的背离；
• 利用 Momentum 斜率变化预判价格方向转变。

CCI (Commodity Channel Index)

计算： CCI

CCI 计算包含多个步骤：

解读： CCI

CCI 理论上无上下限，但通常在 -300 至 +300 之间波动，主要解读如下：

• 超买/超卖：传统上 +100 以上视为超买，-100 以下视为超卖；
• 零线交叉：CCI 上穿零线表明看涨动量，下穿零线表明看跌动量；
• 背离：价格创新高/新低而 CCI 未确认，可能预示反转；
• 趋势强度：CCI 持续高于 +100 或低于 -100 表明强趋势。

交易应用

CCI 可用于多种交易策略：

• 在 CCI 极端值 (+200/-200) 识别潜在反转点；
• 利用零线交叉生成趋势跟踪信号；
• 在震荡市中交易超买/超卖区间的振荡；
• 捕捉价格与 CCI 背离作为反转信号；
• 用 CCI 确认其他指标识别的趋势。

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

计算： MACD

MACD 计算包含三个核心组成部分：

解读： MACD

MACD 通过三个组成部分提供多项分析洞察：

• MACD Line：快/慢 EMA 之差；为正表明短期看涨动量，为负表明看跌动量；
• Signal Line：买卖触发线；MACD 在 Signal Line 上方为看涨，下方为看跌；
• MACD Histogram：可视化 MACD 与 Signal Line 之间的距离；柱状图增大表明动量加速，缩小表明动量减弱；
• 零线交叉：MACD 上穿零线表明看涨动量，下穿零线表明看跌动量；
• 背离：价格极值未获 MACD 确认，可能预示反转。

交易应用

MACD 可用于多种交易策略：

• 利用 Signal Line 交叉生成进出场信号；
• 利用零线交叉确认趋势方向；
• 通过 Histogram 分析动量强度；
• 识别背离以捕捉潜在反转；
• 与其他指标组合以确认信号。

随机振荡指标

计算： Stochastic

随机振荡指标包含 %K（快线）与 %D（慢线）两条线：

解读： Stochastic

随机振荡指标在 0 至 100 之间波动，主要解读如下：

• 超买/超卖：80 以上视为超买（潜在卖出），20 以下视为超卖（潜在买入）；
• %K/%D 交叉：%K 上穿 %D 为看涨信号，下穿 %D 为看跌信号；
• 背离：价格创新高/新低而 Stochastic 未确认，可能预示反转；
• Bull/Bear Set-up：%K 与 %D 均在 20 以下且 %K 上穿 %D 形成看涨 set-up；均在 80 以上且 %K 下穿 %D 形成看跌 set-up。

交易应用

随机振荡指标可用于多种交易策略：

• 在超买/超卖区间识别潜在反转点；
• 利用 %K/%D 交叉生成进出场信号；
• 捕捉价格与 Stochastic 的背离；
• 与主趋势一致时交易 Bull/Bear set-up；
• 利用中轴线 (50) 交叉确认趋势。

ADX (Average Directional Index)

计算： ADX

ADX 计算包含多个步骤：

解读： ADX

ADX 范围为 0 至 100，主要解读如下：

• ADX 低于 20：弱趋势或无明显方向的震荡市场；
• ADX 20–30：趋势正在形成，可能值得交易；
• ADX 30–50：强趋势；
• ADX 高于 50：极强趋势；
• ADX 方向：ADX 上升表明趋势增强，下降表明趋势减弱；
• +DI 与 -DI 比较：+DI 高于 -DI 为上涨趋势，-DI 高于 +DI 为下跌趋势。

交易应用

ADX 可用于多种交易策略：

• 选择趋势跟踪或震荡策略；
• ADX 升至 20–25 以上且趋势形成时入场；
• 利用 +DI/-DI 交叉捕捉方向变化；
• 趋势跟踪交易前确认趋势强度；
• ADX 下降且动量减弱时出场。

ADX Cross

理解 ADX Cross

标准 ADX 衡量趋势强度，而 ADX Cross 聚焦方向组成部分：

• +DI (Positive Directional Indicator)：衡量上涨价格运动的强度；
• -DI (Negative Directional Indicator)：衡量下跌价格运动的强度；
• 交叉信号：+DI 上穿 -DI（看涨）或 -DI 上穿 +DI（看跌）时产生。

交易 ADX Cross

ADX Cross 策略通常遵循以下规则：

1. 确认趋势强度：首先确保 ADX 高于阈值（通常 20–25），以确认处于趋势市场；
2. 看涨信号：ADX 高于阈值且 +DI 上穿 -DI 时，建立 LONG 仓位；
3. 看跌信号：ADX 高于阈值且 -DI 上穿 +DI 时，建立 SHORT 仓位；
4. 出场策略：出现反向交叉或 ADX 跌破阈值时出场。

ADX Cross 的优势

• 结合方向偏好与趋势强度；
• 清晰的进出场规则；
• 通过 ADX 阈值减少震荡市假信号；
• 适用于多种时间框架与市场；
• 可通过 ADX 阈值灵活调整。

EMA (Exponential Moving Average)

计算： EMA

EMA 计算对近期价格赋予更大权重：

解读： EMA

EMA 提供的主要价格分析洞察包括：

• 趋势方向：价格在 EMA 上方表明上涨趋势，下方表明下跌趋势；
• 支撑/阻力：EMA 在上涨趋势中常作动态支撑，下跌趋势中作动态阻力；
• 动量：价格与 EMA 间距增大表明动量增强；
• 交叉：短周期 EMA 上穿长周期 EMA 产生看涨信号，下穿产生看跌信号；
• 多 EMA 分析：多条 EMA 的排列可表明趋势强度与潜在反转点。

常见 EMA 应用

EMA 用于多种交易策略：

• EMA-34 与 EMA-50：常用于识别中期趋势方向；
• Golden Cross：短周期 EMA（如 50 日）上穿长周期 EMA（如 200 日），表明潜在长期看涨趋势；
• Death Cross：短周期 EMA 下穿长周期 EMA，表明潜在长期看跌趋势；
• Triple EMA 策略：使用三条 EMA（如 5、21、55）确认趋势并生成信号；
• EMA Bounce 策略：在趋势市中交易 EMA 支撑/阻力处的反弹。

Supertrend

计算： Supertrend

Supertrend 计算使用 Average True Range (ATR) 衡量波动率：

解读： Supertrend

Supertrend 提供清晰的二元信号：

• 看涨信号：价格收于 Supertrend 线上方时，指标转绿，表明上涨趋势；
• 看跌信号：价格收于 Supertrend 线下方时，指标转红，表明下跌趋势；
• 信号切换：每次价格穿越 Supertrend 线时产生新信号，表明潜在趋势反转；
• 止损水平：Supertrend 线可在趋势市中作为 trailing 止损水平。

交易应用

Supertrend 可用于多种交易策略：

• 价格穿越 Supertrend 线时获得清晰进出场信号；
• 跨时间框架识别趋势方向；
• 将 Supertrend 线用作动态 trailing 止损；
• 结合其他指标信号提高成功率；
• 按波动率调整 ATR Multiplier 以过滤假信号。

Ichimoku Cloud

Ichimoku Cloud 组成部分

Ichimoku 系统由五个主要组成部分构成：

云（Kumo）

Senkou Span A 与 B 之间的区域称为「云」或「Kumo」：

• Senkou Span A 在 B 上方：绿云（看涨）；
• Senkou Span B 在 A 上方：红云（看跌）；
• 云厚度反映波动率及支撑/阻力强度。

解读 Ichimoku Cloud

Ichimoku 系统提供多项信号与提示：

• 趋势方向：价格在云上方表明上涨趋势，下方表明下跌趋势，云内表明方向不明；
• 动量：Tenkan-sen 上穿 Kijun-sen 为看涨（TK Cross），下穿为看跌；
• 支撑/阻力：云在上涨趋势中作动态支撑，下跌趋势中作动态阻力；
• 未来支撑/阻力：云向前投射 26 周期，提供未来水平参考；
• 价格确认：Chikou Span 在价格上方为看涨，下方为看跌。

交易应用

Ichimoku 提供完整交易系统，可用于：

• 与云方向一致时利用 TK Cross 入场；
• 利用云突破确认趋势并跟踪延续；
• 以云边缘设置止损与止盈；
• 将 Kijun-sen 用作动态支撑/阻力及入场参考；
• 以 Chikou Span 穿越价格确认趋势转变。

Bollinger Bands (BB)

计算 Bollinger Bands

Bollinger Bands 由三个组成部分构成：

解读 Bollinger Bands

Bollinger Bands 提供关于市场行为的核心洞察：

• 波动率测量：带宽反映市场波动率——越宽波动越高，越窄波动越低；
• 超买/超卖：价格触及或突破上轨可能超买，触及或跌破下轨可能超卖；
• 趋势强度：价格持续沿某一轨道运行表明该方向趋势强劲；
• Bollinger Squeeze：带宽显著收窄（低波动）时常预示大幅突破；
• Mean Reversion：价格触及外轨后倾向于回归中轨。

交易应用

Bollinger Bands 可用于多种交易策略：

• Bollinger Bounce：在震荡市中交易价格从轨道向中轨的反弹；
• Bollinger Squeeze：识别低波动后的潜在突破机会；
• Riding the Bands：强趋势中将轨道用作动态支撑/阻力；
• Double Bottom/Top：在轨道处寻找 W 底与 M 顶作为反转信号；
• Band Width：监测轨道间距以识别潜在波动扩张。

成交量峰值

识别成交量峰值

成交量峰值可通过多种方式识别：

• 百分比增幅：成交量超过平均值的特定比例（如 200–300%）；
• 标准差法：成交量超过均值 2–3 个标准差；
• 移动平均比较：成交量超过近期成交量移动平均的倍数；
• 历史极值：成交量达到该资产历史上具有意义的水平。

解读成交量峰值

成交量峰值为价格运动及市场状态提供背景：

• 伴随价格上涨：表明强劲买盘兴趣，可能趋势延续或加速；
• 伴随价格下跌：表明显著卖压，可能为投降式或恐慌性抛售；
• 在支撑/阻力处：可能在关键水平出现决定性突破或拒绝；
• 低成交量之后：常表明盘整结束、新趋势开始；
• 连续峰值：多个连续高成交量日表明机构参与强劲。

交易应用

成交量峰值可用于多种交易策略：

• 确认图表形态突破；
• 识别趋势末期的耗尽性运动；
• 通过成交量反应验证支撑/阻力；
• 结合 Price Action 捕捉趋势反转；
• 在高成交量水平设置止损。

VWAP (成交量加权平均价)

计算： VWAP

VWAP 将成交金额（价格 × 数量）累加后除以总成交量：

解读： VWAP

VWAP 提供关于市场情绪与公允价值的核心洞察：

• 公允价值参考：VWAP 代表共识平均价格，常作机构交易基准；
• 趋势指标：价格在 VWAP 上方通常表明看涨情绪，下方表明看跌情绪；
• 支撑/阻力：VWAP 在上涨趋势中常作动态支撑，下跌趋势中作动态阻力；
• Mean Reversion：价格在交易时段内倾向于回归 VWAP；
• 成交量分布：价格与 VWAP 的距离表明潜在过度延伸或价值机会。

交易应用

VWAP 可用于多种交易策略：

• 机构基准：机构用于评估执行质量；
• 趋势确认：根据价格相对 VWAP 的位置选择交易方向；
• 反转指标：观察价格在 VWAP 水平的拒绝；
• 突破确认：利用 VWAP 交叉确认突破强度；
• 日内交易进出场：上涨趋势中在 VWAP 下方买入，下跌趋势中在 VWAP 上方卖出。

RTA (RSI-TSI-ADX Average)

计算： RTA

RTA 计算对三个组成部分进行标准化并取平均：

解读： RTA

RTA 在 0–100 刻度上提供统一分析，主要解读如下：

• RTA 高于 70：趋势确认的强看涨动量，LONG 入场概率较高；
• RTA 60–70：温和看涨情绪，趋势可能正在形成；
• RTA 40–60：中性市场或盘整期；
• RTA 30–40：温和看跌情绪，下跌趋势可能正在形成；
• RTA 低于 30：趋势确认的强看跌动量，SHORT 入场概率较高；
• RTA 斜率：RTA 线的方向与陡峭程度表明动量加速或减速。

交易应用

RTA 可用于多种交易策略：

• 作为清晰的市场状态单一指标；
• 在 RTA 极端值识别潜在反转点；
• 确认 Price Action 或其他指标的突破；
• 通过动量与趋势结合过滤假信号；
• 在简化方法中作为核心决策工具。